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@「我們」商會(huì)·俱樂部·實(shí)業(yè)公司

  2020年，疫情的黑天鵝給世界帶來巨大變化。

   世界經(jīng)濟(jì)會(huì)怎樣？美國會(huì)迎來大蕭條嗎？西方產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)不會(huì)撤走？中國該如何面對(duì)當(dāng)下的疫情危機(jī)？

01

   談到世界就繞不開美國，經(jīng)濟(jì)學(xué)界有一句話：“美國經(jīng)濟(jì)好，世界經(jīng)濟(jì)不一定好。但美國經(jīng)濟(jì)如果不好，世界經(jīng)濟(jì)就一定不好。”

   美國現(xiàn)在感染數(shù)已經(jīng)超過100萬，死亡人數(shù)接近6萬。有些人歡欣鼓舞，說“美國也有今天，看你還牛不牛?！?br />
   說心里話，有些人真的小看了美國。我個(gè)人判斷，美國能夠竭力扛過疫情。

   二戰(zhàn)時(shí)，日本軍國主義者也曾低估了美國，認(rèn)為美國算個(gè)啥啊？于是，悍然發(fā)動(dòng)了“珍珠港偷襲”。

   疫情期間，也有不少人抱著“看好戲”的心態(tài)，覺得美國不行了，但是后來美國的還擊使得日本成了德國、日本、意大利軸心聯(lián)盟的“豬隊(duì)友”。

   現(xiàn)在美國正在雙管齊下，除了科技，他們的檢測、治療等等全部都在奮起。

   甚至單就美國對(duì)企業(yè)的工資保障計(jì)劃，我們都沒法比：

   對(duì)于雇傭500人以下的中小企業(yè)，美國提供工資保障計(jì)劃支持，給這些企業(yè)提供資金，使企業(yè)能夠繼續(xù)發(fā)放工資，雇傭本來可能會(huì)被解雇的員工。

   這項(xiàng)計(jì)劃里面的資金可以用于支付長達(dá)8個(gè)星期的工資，并且還有剩余的錢，用于支付租金、水電等其他費(fèi)用。

   每一個(gè)有資格獲得貸款的企業(yè)，可以獲得的貸款數(shù)額是企業(yè)2019年平均月工資的2.5倍。

   簡單來說，就是美國給企業(yè)一筆錢去發(fā)工資、付租金。目前他們已經(jīng)通過的工資保障計(jì)劃就有3490億美金。

   另外，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在不僅將利率降為零，還通過大量購買企業(yè)債券、政府債券向市場注入巨額資金，盡可能地穩(wěn)定市場。

   3月底美國共和黨和民主黨也達(dá)成了協(xié)議，通過了一項(xiàng)2.2萬億美元的緊急紓困法案；4月底美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表中，負(fù)債前所未有的高達(dá)6.5萬億美金，最高將達(dá)到9.8萬億美金。

   美國人正在大量地印鈔票救企業(yè)，美國國會(huì)已經(jīng)撥款2.5萬億，估計(jì)還需要2萬億美金的財(cái)政刺激來恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，所以在這樣的舉措之下美國的股市逐漸走出低谷。

   不難看出，在印鈔方面，美國是占有巨大優(yōu)勢的。

   世界上任何一個(gè)國家的統(tǒng)治在面對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候，都希望利用貨幣擴(kuò)張來刺激經(jīng)濟(jì)，都希望向中央銀行透支來提供對(duì)利益同盟的支付。但是各國都普遍存在一個(gè)難題：只要貨幣超發(fā)太多，馬上就會(huì)資本外逃。

   而對(duì)于一個(gè)國家來講，在重大危機(jī)的沖擊下，經(jīng)濟(jì)最糟糕的狀態(tài)就是資本外逃，東南亞、韓國和拉丁美洲都曾經(jīng)因?yàn)橘Y本外逃瀕臨經(jīng)濟(jì)崩潰，但美國不存在這個(gè)問題，美國是這個(gè)世界上唯一不存在資本外逃風(fēng)險(xiǎn)的國家。

   早在2008年全球經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候， 美國第一次用量化寬松的貨幣政策，定向發(fā)3000億美金或7000億美金，美國政府剛開始很小心，也怕美元貶值，但結(jié)果是美國越是超發(fā)貨幣，美國的貨幣反而成為全世界的資金避險(xiǎn)貨幣。

   再強(qiáng)調(diào)一下，別的國家超發(fā)貨幣一定帶來貨幣的外流，也就是資本的外逃，但是美國不會(huì)，美國是世界貨幣的發(fā)行人，他的貨幣超發(fā)會(huì)帶來全世界的超發(fā)，因?yàn)槿澜缛绻怀l(fā)就會(huì)吃大虧。

   而美國越是超發(fā)，越引發(fā)的是世界各國的通脹預(yù)期，結(jié)果世界各國的有錢人都去兌換美元，反過來美元會(huì)成為了避險(xiǎn)貨幣，錢自然就蜂擁回流到美國，推高了美元匯率。

   也就是說，全球所有其他國家如果經(jīng)濟(jì)衰退，本幣就會(huì)暴跌，但是如果美國的經(jīng)濟(jì)衰退，美元卻會(huì)上漲，至少在某一個(gè)時(shí)期內(nèi)美元會(huì)上漲。所以，這一次美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局無限量化寬松。

   美國現(xiàn)在已經(jīng)講明了，沒有限度，需要多少錢就印多少錢，貸款不要利息，甚至準(zhǔn)備負(fù)利率，令市場信心大增，美國的道瓊斯指數(shù)從4月1日大跌谷底的1.8萬點(diǎn)漲到2.1萬點(diǎn)以上，納斯達(dá)克的指數(shù)也從6800點(diǎn)左右漲到7700點(diǎn)的水平。

   因此，我認(rèn)為美國一定能夠渡過這場危機(jī)。美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)住了，在某種意義上世界經(jīng)濟(jì)也會(huì)得到相對(duì)的支撐。

02

西方產(chǎn)業(yè)鏈不會(huì)徹底撤走

   再講一個(gè)很具體的問題，現(xiàn)在多數(shù)企業(yè)家都在問：西方產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)不會(huì)撤走？

   具體到公司層面，是不是所有的跨國公司都會(huì)從中國撤走呢？這是一個(gè)比較復(fù)雜的決策。

   1、短中長期看西方產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

   從短期來看，據(jù)了解，很多美資公司、歐資公司會(huì)繼續(xù)選擇留在中國。至少相當(dāng)部分業(yè)務(wù)會(huì)留在中國，比如德國奔馳、美國特斯拉、日本豐田、凌志、韓國三星等等，這些公司在華的相當(dāng)大的業(yè)務(wù)不會(huì)走。

   為什么不會(huì)走？一個(gè)重要原因是他們的很多產(chǎn)品都是在中國市場生產(chǎn)，包括一些零配件等等在中國都有銷售市場，大量生產(chǎn)和銷售都在中國完成，所以這類企業(yè)不會(huì)走。

   但是那些銷售市場在美國、日本、歐洲的企業(yè)，可能會(huì)把部分產(chǎn)業(yè)鏈從中國分散轉(zhuǎn)移到本國或者是其他國家，因?yàn)檫@樣有助于分散風(fēng)險(xiǎn)。

   從中期來說，即便西方重建這些產(chǎn)業(yè)，對(duì)中國并不會(huì)構(gòu)成太大的壓力。但是從長期來看，就有重大隱憂了。

   不是一味的報(bào)喜，我們的隱憂也在那里。現(xiàn)在西方國家把他們的產(chǎn)業(yè)分為兩類：一種與安全相關(guān)；一種與安全非相關(guān)。

   與安全相關(guān)的產(chǎn)業(yè)往往都是技術(shù)演化的前沿領(lǐng)域，比如我們今天看到的非常重要的集成電路、互聯(lián)網(wǎng)，都是從美蘇冷戰(zhàn)時(shí)期，從軍工企業(yè)中率先發(fā)展出來的技術(shù)，然后逐漸擴(kuò)展到民用領(lǐng)域，促進(jìn)了我們今天所看到的一系列重要技術(shù)的發(fā)展。

   所以與安全相關(guān)的領(lǐng)域劃得越大，就意味著那些領(lǐng)域越有可能出現(xiàn)技術(shù)隔離。這個(gè)時(shí)候，國際信任就顯得尤為重要。

   2、政客號(hào)召改變不了大局

   現(xiàn)在特朗普號(hào)召美國企業(yè)回歸美國，全部費(fèi)用美國政府承擔(dān)，日本也啟動(dòng)了召喚日本企業(yè)一部分回歸計(jì)劃。這些美國、日本政客號(hào)召企業(yè)回歸現(xiàn)實(shí)嗎？

   人類歷史上，從地理大發(fā)現(xiàn)一直到今天，真正推動(dòng)全球化往前演化的是底層的經(jīng)濟(jì)過程，而不是上層的政治意志。或許政客的號(hào)召有可能導(dǎo)致全球化出現(xiàn)短暫的逆轉(zhuǎn)，但這個(gè)事走不遠(yuǎn)。

   兩次世界大戰(zhàn)全球化都出現(xiàn)了短期逆轉(zhuǎn)，但大戰(zhàn)之后全球化反而往更深層次走。所以經(jīng)濟(jì)全球化仍然是大勢所趨，尤其是今天的全球化跟過去相比達(dá)到的深度已經(jīng)完全跟當(dāng)年不可同日而語。

   上世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)各國貿(mào)易結(jié)構(gòu)中70%是制成品貿(mào)易，絕大部分產(chǎn)品是單個(gè)國家內(nèi)部完成，然后拿來賣給其他國家，但是今天各國之間的貿(mào)易70%是半成品和零部件的貿(mào)易，這就意味著絕大部分產(chǎn)品是橫跨多個(gè)國家生產(chǎn)的，一旦彼此脫鉤，很多國家的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營起來會(huì)非常艱難。

   所以我認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)層面上全球化逆轉(zhuǎn)的難度非常之大。全球化會(huì)有一些小的逆流，但是不會(huì)整體的逆轉(zhuǎn)。

   3、沒有國家能承載中國制造業(yè)體系

   把供應(yīng)商搬到海外去，這樣的做法并不是在疫情的時(shí)候才出現(xiàn)的，甚至也不是在貿(mào)易戰(zhàn)之后才出現(xiàn)的。

   耐克鞋最早是讓臺(tái)灣的寶成集團(tuán)做代工，1989年寶成在東莞建立了裕元集團(tuán)，很快耐克就提出來，不能把代工廠50%以上的產(chǎn)能放在同一個(gè)國家，風(fēng)險(xiǎn)太大，所以1992年寶成在印尼成立分公司，1994年又在越南成立了代工廠。

   實(shí)際上供應(yīng)鏈彈性早就成為世界上各大企業(yè)的共同作為，不是疫情帶來的，并且這個(gè)彈性也不是那么容易的。

   比如蘋果手機(jī)把手機(jī)生產(chǎn)承包給了富士康，富士康是蘋果的一級(jí)承包商，還會(huì)去找二級(jí)承包商，二級(jí)承包商又會(huì)接著找下邊的承包商，所以一種復(fù)雜商品有十幾級(jí)，乃至幾十級(jí)承包商一點(diǎn)都不稀奇，而且越往下面層級(jí)的供應(yīng)商對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的依賴程度和整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的嵌和程度就會(huì)越高。

   近些年，制造業(yè)邏輯發(fā)生了深刻變化，復(fù)雜產(chǎn)品對(duì)于供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的需求也越來越深，網(wǎng)絡(luò)上每個(gè)節(jié)點(diǎn)都只做非常專業(yè)的產(chǎn)品，各種節(jié)點(diǎn)的配合關(guān)系很可能是多層分包結(jié)構(gòu)中實(shí)現(xiàn)的，所以越往下面層級(jí)的供應(yīng)商就越難往外轉(zhuǎn)移，除非整個(gè)網(wǎng)絡(luò)都轉(zhuǎn)移出去，否則轉(zhuǎn)出去一兩家根本活不成。而中國制造業(yè)如果整個(gè)網(wǎng)絡(luò)都轉(zhuǎn)出去，現(xiàn)在還沒有哪個(gè)地方能夠承載這么大的容量。

   也許會(huì)有人說，越南現(xiàn)在不是在成長嗎？印度不是在成長嗎？菲律賓不是在成長嗎？這是事實(shí)，但很多人看到的只是一兩個(gè)點(diǎn)，并沒有從整體去看。

   目前，制造業(yè)轉(zhuǎn)移的熱門地點(diǎn)主要是東南亞和印度。首先群島國家肯定不行，群島國家物流成本太高，制造業(yè)的集聚效應(yīng)根本起不來，所以菲律賓、印尼根本不用考慮。就制造業(yè)來說，東南亞這邊值得考慮的只有越南和泰國。

   講到越南，順便和大家分享一個(gè)事情，在越南要提拔一個(gè)員工當(dāng)干部，他往往是拒絕的，因?yàn)樵侥洗蠖嗳瞬⒉幌氘?dāng)干部，也不想掙那么多錢，生活很重要。只有中國人是真的吃苦耐勞，為了掙錢多累都沒關(guān)系。

   另外，印度也不可能承接大規(guī)模的市場轉(zhuǎn)移。印度人口和中國相當(dāng)，但是印度有四大種姓（一種不平等的階級(jí)制度），每個(gè)種性下面都有大量的亞種性。

   去年到了印度，印度一位學(xué)者和我講，印度莫迪總理是個(gè)很有想法的總理，把一個(gè)賤民出身但很有才華的人提拔為部長。

   印度總理開會(huì)，各個(gè)部長到會(huì)，到會(huì)的時(shí)候每個(gè)人前面都會(huì)上茶，結(jié)果印度總理府的服務(wù)員是婆羅門，婆羅門是印度四大種性中最高的種性，而那個(gè)部長是賤民階層出身，結(jié)果這個(gè)婆羅門出身的服務(wù)員為賤民部長倒完茶之后并沒有直接端過去，而是用茶叉代替手遞到那個(gè)部長前面去。

   因?yàn)槿淌懿涣诉@樣的公然侮辱，于是那個(gè)部長辭職了。

   所以，印度不可能承接我們中國的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移。

   還有人說非洲可以接受產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移嗎？非洲的人民特別原生態(tài)，特別的快樂，他們根本受不了現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)工人要有很強(qiáng)的紀(jì)律性，接受不了打卡、績效、考核，所以非洲根本不可能承接。

   總的來講，我認(rèn)為疫情會(huì)使中國經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，但是不會(huì)讓中國制造業(yè)轉(zhuǎn)移出去，除非我們自己犯一些低級(jí)錯(cuò)誤，用一種非常狹隘的民族主義、民粹主義做事情。如果這樣，中國就很可能被世界所不信任，這樣就意味著整個(gè)世界都要考慮和中國打交道安不安全，這樣一定會(huì)傷及我們自身。

   從這個(gè)意義上來講，中國未來要解決的主要矛盾就是，欠缺世界格局的決策機(jī)制，匹配不上世界經(jīng)濟(jì)的影響力，要思考如何讓這兩者協(xié)調(diào)起來。

   中國已經(jīng)有了世界經(jīng)濟(jì)的影響力，但是有沒有世界格局的決策機(jī)制，這才是我們必須認(rèn)真面對(duì)的問題。

疫情危機(jī)之下，中國要做好2個(gè)準(zhǔn)備

   現(xiàn)在，我們要擔(dān)心的不是別人把產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去，而是要想如何發(fā)展強(qiáng)大，如何獲得全球信任。

   首先，中國應(yīng)該繼續(xù)選擇韜光養(yǎng)晦的道路。

   美國在1894年超過英國成為世界第一大經(jīng)濟(jì)體，但是美國并沒有說我很牛，而是一直韜光養(yǎng)晦，直到1945年二次世界大戰(zhàn)以后，美國最終才成為全球的領(lǐng)導(dǎo)者。而那些剛剛起來就覺得不得了的國家，比如德國、日本都是經(jīng)濟(jì)一起飛就實(shí)行激進(jìn)的國際政策，結(jié)果導(dǎo)致了嚴(yán)重的政治災(zāi)難。

   所以，對(duì)于中國來說，現(xiàn)在要做的就是韜光養(yǎng)晦，處理好和美國、西方、世界的關(guān)系。

   面對(duì)正在到來的變局，從我們的決策層到社會(huì)各界，一個(gè)共識(shí)就是應(yīng)當(dāng)繼續(xù)堅(jiān)持推進(jìn)改革開放的事業(yè)，也就是做好自己的事情。

   這不是一個(gè)隨便套用的萬能公式，而是有其內(nèi)在邏輯的，只要中國的市場能夠成為全球資本、全球技術(shù)、全球人才的向往之地，無須建立新的國際秩序，也足以在現(xiàn)有的國際秩序中形成列國所歡迎的領(lǐng)導(dǎo)者，無須擔(dān)心被任何其他國家排擠出去，而政治需要和能夠提供的，就是能夠讓中國市場的吸引力變得更加可信。

   其次，要建立全球的信任。

   前面提到，產(chǎn)業(yè)分為兩種，一種與安全相關(guān)，一種與安全非相關(guān)。

   如果對(duì)方不信任你，自然會(huì)覺得不安全，一旦涉及到不安全，西方將有可能不惜任何代價(jià)重新建廠生產(chǎn)。如果西方重建生產(chǎn)體系，那么中國就要努力自力更生、自救，前十年乃至二十年我們還會(huì)利用現(xiàn)有技術(shù)的剩余紅利繼續(xù)往前沖，但是二十年以后，等西方進(jìn)入下一代技術(shù)之后，中國迭代差距跟不上，經(jīng)濟(jì)也會(huì)走不下去。

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開中國

   講一個(gè)情況，自2003年以來，中國對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的依賴性在逐步降低，但世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國的依賴程度在增加。

   耶魯大學(xué)有位經(jīng)濟(jì)學(xué)教授斯蒂芬·羅奇在一篇分析疫情影響的文章中寫道：“由于2008年以來中國為世界GDP增長的貢獻(xiàn)率高達(dá)37%，而且沒有其他經(jīng)濟(jì)體能填補(bǔ)這個(gè)空缺。”

   從斯蒂芬·羅奇教授的分析中，我們可以看到中國經(jīng)濟(jì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到37%，將近40%，中國1、2、3月份經(jīng)濟(jì)不好，所以上半年全球的經(jīng)濟(jì)都會(huì)不好。

   根據(jù)國際貨幣資金組織的數(shù)據(jù)估算，以中國為最大出口目的地的國家和地區(qū)，2018年有34個(gè)國家，而美國有36個(gè)，在這方面中國和美國幾乎是并駕齊驅(qū)的。即使中國不是這些國家的出口目的地，但是中國進(jìn)入出口目的地前三位的國家和地區(qū)達(dá)到70個(gè)。

   也就是說，全世界大約有200個(gè)國家和地區(qū)中，超過1/3把中國作為主要客戶。

   根據(jù)中國商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)，截至2018年底，美國對(duì)華投資項(xiàng)目累計(jì)7萬多個(gè)，美國對(duì)中國的投資有850多億美金。至于投資回報(bào)率，根據(jù)2018年的數(shù)據(jù)來看，美國對(duì)外直接投資的投資收益率是8.9%，而美國在中國的投資收益率是11.2%。

   什么概念？美國在中國的7萬多家企業(yè)，在中國投資的回報(bào)可以說遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均回報(bào)。

   除此之外，中國還有兩個(gè)超級(jí)奮斗的主體，一個(gè)是企業(yè)，中國的企業(yè)家是全世界最優(yōu)秀、最勤奮的企業(yè)家；一個(gè)是政府，中國政府的官員是非常辛苦的。我和政府官員打交道比較多，越往上層的官員越是累，白加黑，五加二。

   中國有兩個(gè)拼了命的主體，還有大量的新技術(shù)也都正在成長，這一切結(jié)合起來讓中國脫胎換骨。

   總結(jié)起來，從深層價(jià)值觀層面，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全世界所有可持續(xù)發(fā)展的發(fā)達(dá)國家沒有根本性差別。大家都是現(xiàn)代文明運(yùn)動(dòng)隊(duì)的成員，一切發(fā)展都基于人性，離不開對(duì)人的尊重、激發(fā)、滿足和保障。


   現(xiàn)在，我們處于疫情危機(jī)之中，疫情危機(jī)控制不好會(huì)轉(zhuǎn)變成經(jīng)濟(jì)危機(jī)，甚至遞進(jìn)成社會(huì)危機(jī)、政治危機(jī)，再往上就是世界性的全面對(duì)抗危機(jī)，這是我們真正要避免的。

   最后，我想說2020注定會(huì)是一個(gè)分水嶺，中國應(yīng)對(duì)危機(jī)最好的辦法就是進(jìn)一步改革開放過，讓世界信任我們，只要我們能夠和世界協(xié)調(diào)，我們是能夠站得住的。

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